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关键词： 宏观经济环境   政府补贴   企业发展  

摘要： 通过我国工业企业统计数据分析宏观经济的两个方面,提出宏观经济发展速度和宏观经济政策稳定性在政府补贴政策对企业生存发展影响的调节作用方面的理论假设,并利用生存分析方法对理论假设进行实证检验。理论和实证研究表明,政府补贴更愿意在宏观经济增长速度低的时期实施,但在宏观经济高速增长时期,政府补贴对企业生存概率的提升作用要明显高于低速增长时期。宏观经济政策不稳定性企业获得政府补贴的概率较大,并且在宏观经济政策不稳定时期加大企业的补贴力度相比政策稳定期能够更明显地促进企业的生存发展。

关键词： 投资者结构   机构投资者   持股市值  

摘要： 我国证券市场在几十年改革中快速发展,但一直存在投资者结构失衡的问题,证券市场如何实现去散户化亟需解决。近十年中,我国证券市场投资者结构发生了深刻的变革,尤其是机构投资者变得更加强大,其内部结构出现了重大变化,最终形成了投资者多元化的趋势,本文通过数据分析和对比研究了投资者结构的重大变化。

关键词： 双边贸易   政策应对   贸易摩擦   中国经贸   内外环境   总体战   扩大出口   宏观经济环境  

摘要： 文章指出,在贸易摩擦“总体战+持久战”冲击下,中国经贸发展的内外环境发生广泛而深刻的变革,需冷静清醒、多管齐下稳外贸,重提“千方百计扩大出口”是完全适用的。在政策应对上,文章从创造对外向部门友好的宏观经济环境;以开放促改革,进一步扩大对外开放;再造多层次一体化多边、区域、双边贸易体系等方面提出具体建议。

关键词： 互联网金融   内在价值   泡沫水平  

摘要： 通过比较与经典剩余收益模型F-O模型一脉相承的Frankel-Lee模型(1998)和Kim等模型(2013),对22支互联网金融股票有效样本的内在价值进行计算,经过配对样本T检验与Wilcoxon秩和检验,选择凸显行业特征并对股价解释相对准确的Kim等模型来计算我国互联网金融股票的内在价值。通过研究在2017年上证综指不同点位下互联网金融股票的价格泡沫,发现互联网金融股票价格泡沫整体平均水平为负泡沫,有近一半股票的内在价值被低估,进而分析互联网金融股票内在价值被低估的原因,并针对如何提振投资者信心提出对策。

关键词： 股利政策   股利分配政策   投资者   重要组成部分   股利支付形式   相关理论  

摘要： 股利分配政策是上市企业日常经营活动中的重要组成部分,一套科学合理的股利政策能够有效的促进企业的长期发展,本文就相关理论进行综述。股利政策相关理论.(一)传统股利理论根据笔者的调研了解到,传统型的股利理论主要是包含了“一鸟在手”理论、税差理论、MM理论等等。

关键词： 股票市场   投资者   稳定增长   隐蔽资产   周期性公司   类型研究  

摘要： 股票是个人投资中的一种投资资产,要想获取最大的收益,投资正确的股票至关重要。本文主要探讨可投资的股票类型。

关键词： 价值投资   股票市场   投资回报率  

摘要： 本文通过对国内外股票市场的历史回报率进行了实证分析,认为长期而言股市投资回报主要由经济增长或企业盈利决定,二者呈正相关关系,即一国股市平均回报率随该国经济的持续增长而增长.而价值投资认为,长期而言,股票价格必然回归其自身价值.因此,价值投资收益主要来源于国家经济或企业盈利的持续提升.虽然我国股票市场成立时间较短,市场机制和监管手段尚不完善,但总体而言也符合价值投资规律,价值投资理念在我国股市同样适用.

关键词： 当地货币   环境制约   瑞士法郎   欧元   业绩增长   科莱恩   第一季度   宏观经济环境  

摘要： 2019年第一季度科莱恩净销售额为17.15亿瑞士法郎(约合15.4亿欧元),而上年第一季度净销售额为17.22亿瑞士法郎。按当地货币计实现了2%的有机增长。尽管宏观经济环境充满挑战,但所有业务领域的通过价格提升实现了在上年强劲基数上的持续有机增长。

关键词： 主成分分析法   财务指标   股票  

摘要： 评估上市公司的综合价值,可以通过选取合适指标,构建综合评价体系,利用主成分分析法算出企业的综合得分。通过正邦科技的案例分析,因其综合得分趋势图与股票价格走势图基本一致,认为利用主成分分析法评估上市公司的综合价值的策略可行,所以在进行投资决策的过程中,可以通过主成分分析法,实现更优的投资决策。

关键词： Circuit breakers   Stock return   Market volatility   Order imbalance   Trading activities   Liquidity   Spreads   Quote imbalances   Size of trades   Magnet effect   China   PRICE LIMITS   LIQUIDITY   MODELS   PERFORMANCE   VOLATILITY   INFERENCE   SELECTION   SHANGHAI   CRASHES   VOLUME  

摘要： Based on rare policy changes in the Chinese stock market in January 2016, we study the impacts of market-wide circuit breakers on market microstructure. To test if market-wide circuit breakers have the "cooling effect" and the magnet effect, we use high frequency transactions and limit order book data and Lasso IV models for endogenous market microstructure variables and exogenous policy variables based on a novel identification strategy. We find that market-wide circuit breakers have no "cooling effect" in decelerating falling prices (or returns) or reducing market volatility and order imbalance. Their presence does not affect bid-ask spreads but does reduces the large-, mid-, and small-sized trades in volume and trades. We also find that market-wide circuit breakers indeed induce significant magnet effects on stock returns, order imbalance, quote imbalance, and trades of various sizes.