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关键词： 中央银行信息沟通   存款准备金   基准利率   商业银行净息差  

摘要： 中央银行信息沟通作为一种间接的新型货币政策工具,可以有效地管理公众预期,从而稳定金融市场。本文采用中国2008年第一季度到2022年第四季度21家商业银行的季度数据,运用措辞提取法构建中央银行信息沟通指数,研究中央银行信息沟通对商业银行净息差的影响。研究结果表明:央行释放宽松的利率政策信号和紧缩的准备金率政策信号都会显著提高净息差收入;考虑央行释放两种货币政策信号时,利率政策的作用强于准备金率政策的作用,即央行释放出宽松的货币政策会显著提升净息差,且非国有银行作用更明显;实施传统货币政策对商业银行净息差的影响作用大于中央银行信息沟通所释放的货币政策信号的影响。

关键词： 房地产市场   绿色金融   高阶矩   风险溢出效应  

摘要： 随着我国绿色金融蓬勃发展,房地产业转型逐步提速,房地产市场与绿色金融市场互联互通程度逐渐加深,科学衡量两个市场间风险溢出效应变得尤为重要。基于GARCHSK模型和DY溢出指数模型,分析了房地产市场与绿色金融市场的发展现状、溢出机制及各阶矩风险溢出,聚焦高阶矩风险溢出。研究结果表明,两市场间存在具有显著时变特征的双向风险溢出;多数情况下,房地产市场是风险的净传递方,且对不同绿色金融市场的风险溢出情况有所不同。根据研究结果,围绕市场监管者、房地产开发企业和绿色金融投资者三个层面提出了政策建议。

关键词： 让与担保   物权法定   信托关系   担保功能主义  

摘要： 让与担保作为罗马法中一项古老的物上担保制度,现已广泛运用于我国民商事交易活动。《担保解释》第68条首次对让与担保的合同效力和优先受偿权予以肯定,但让与担保的法律构造至今仍未明晰。最高人民法院在认定让与担保的物权效力时,也因其可能违反物权法定原则而存在裁判不一的现象。虽然实践中对让与担保的物权效力认定标准渐趋宽缓,但通过习惯法物权、担保物权将让与担保纳入物权体系仍存在解释上的问题。让与担保的实质是运用财产所有权以保障债权的实现。游离于物权体系边缘的让与担保不宜通过扩大解释《民法典》第116条将其纳入担保物权之中,可以通过信托法解释实现其与物权法定原则的契合,使之发挥类担保物权的功用,保护债权人利益。

关键词： 利润总额   信托业务   信托公司   多元化需求   信托行业   净利润   融资   营业收入  

摘要： 信托在新时代社会治理中,正以其独特的制度优势与服务模式,精准对接并有效满足了人民日益增长的多元化需求。在中国信托行业转型升级的关键时期,信托公司纷纷公布了2024年上半年业绩报告,52家可比信托平均实现营业收入6.15亿元,同比下降24.72%;平均实现利润总额、净利润分别为4.04亿元和3.23亿元,同比降幅分别为31.72%和29.91%。信托行业的业绩压力主要来源于《关于规范信托公司信托业务分类的通知》(下称《三分类新规》)实施后,对融资类业务严格控制导致传统收入大幅减少。

关键词： 对公   数字化转型   中小银行   商业银行   数字金融   银行业   转型之路   零售  

摘要： 商业银行对公数字化转型,既依赖于银行业和自身整体数字化转型部署,又具有区别于零售数字化转型的特点,就商业银行对公数字化转型进行主题研究,有利于探索商业银行数字化转型新路径,写好数字金融大文章。通过调研多家银行对公数字化转型实践。

关键词： 新型货币政策   绿色债券   担保品渠道   准自然实验  

摘要： 本文利用绿色金融债券市场的日度数据和双重差分模型分析我国央行货币政策创新的绿色效应。研究发现,我国央行将绿色金融债券纳入合格担保品范围能够使绿色金融债券与非绿色金融债券的收益率之差增加20个基点;该政策效果在高信用评级债券、政府支持银行和位于绿色金融改革实验创新区银行所发行的债券中更加显著。为此,本文提出央行可综合运用担保品框架下的货币政策工具,强化货币政策的定向调控功能,助力我国“30·60”双碳目标的实现。

关键词： 金融风险   风险识别   大数据技术   商业银行   金融市场   风险管理决策   应用路径   风险管理能力  

摘要： 大数据技术提高了风险识别的准确性和及时性,为风险管理决策提供有力的数据支持,商业银行应积极探索大数据技术的应用路径,加强技术研发,不断提升自身的风险管理能力。随着金融市场的快速发展,商业银行面临的金融风险日益复杂多变。

关键词： 货币政策   经济政策不确定性   长江经济带   区域经济   价格型规则   数量型规则  

摘要： 本文以货币政策与经济政策不确定性作为外生冲击变量,构建面板数据SVAR模型,并将2017—2022年长江经济带11个省(直辖市)的月度数据划分为两个时间段,评估不同货币政策环境下产出、消费、通货膨胀、对外贸易以及工业企业收入的动态反应,并进一步探讨了中国经济政策不确定性的影响。研究显示,货币政策冲击显著影响了产出、消费、对外贸易及工业企业收入;短期内,货币政策冲击的影响力度超过了经济政策不确定性冲击的影响。此外,采用价格型规则更有助于平衡外部冲击对产出等经济变量的影响。特别是在2020—2022年期间,相较于货币供给冲击,基于价格型规则的利率冲击对产出、消费、对外贸易和工业企业收入的正向作用更为显著,而货币供给冲击则通常对产出和消费等指标产生负面影响。受限于货币政策传导机制,扩张性的数量型规则会产生负面效果,而价格型规则展现出积极效果。本文结论有助于政策制定者深入理解不同地区对货币政策和经济政策不确定性冲击的响应差异,从而制定更加有效的宏观经济政策。

关键词： 社会信用体系   银行信贷配置   银行服务实体经济   公共信用信息  

摘要： 本文基于银行信贷投向实体经济的视角,通过2016-2022年地方性商业银行的面板数据,实证检验社会信用体系建设是否以及如何影响银行配置“虚拟行业”和“实体”行业的信贷资源。研究结果表明:社会信用体系建设显著促进了地方性商业银行信贷投向“脱虚向实”,增强风险控制能力以及提高经营服务效率是其中的机制路径。该促进效应主要体现在城商行、高盈利的内部特征分组以及强金融监管、弱银行竞争的外部环境分组中。进一步分析表明,社会信用体系建设与银行数字化转型协同推动地方性银行服务实体经济。

关键词： 存款准备金率   首付比例   股票市场发展   中央银行   货币政策工具   政策利率   商业银行   市场基准利率  

摘要： “一是降低存款准备金率和政策利率,并带动市场基准利率下行。下调存款准备金率0.5个百分点,降低中央银行的政策利率。二是降低存量房贷利率并统一房贷最低首付比例。引导商业银行将存量房贷利率降至新发放贷款利率的附近,将全国层面的二套房贷款最低首付比例由当前的25%下调到15%。三是创设新的货币政策工具,支持股票市场发展。”