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关键词： 数字人民币   智能合约   支付体系   支付场景   电子钱包  

摘要： 为探索数字人民币在金融支付领域的应用路径,本文结合货币发展历程与国内外支付体系实践,基于数字人民币的核心特征、技术基础及政策定位展开系统性分析,设计了零售支付、政务与公共服务支付、商业合约支付等金融支付典型场景的业务流程与资金流转机制。针对数字人民币试点阶段面临的风险与挑战,本文提出针对性应对策略。研究表明,数字人民币在重点领域的应用对现有支付体系具有重要的互补价值与创新拓展效应,为进一步扩大和深化其应用提供了实践参考。

关键词： 行为监管   金融市场   信贷市场   对外开放   金融监管体制改革  

摘要： 对外开放是我国长期坚持的基本国策,建立与更高水平开放相适应的金融监管体系是当前中国金融体系改革的重要部分。将行为监管与对外开放置于统一的分析框架,研究随着对外开放水平的提升,行为监管如何影响金融市场发展。构建2000—2012年间67个经济体的跨国面板数据,实证分析发现:第一,行为监管可以显著促进金融市场的发展,但这种促进作用随着对外开放水平的提高而减弱;第二,上述结果的主要原因在于开放推动的市场发育(如法治完善、竞争机制成熟)降低了金融体系对行为监管的制度需求,而非开放引致的监管复杂度上升;第三,异质性分析表明,上述结果在发达经济体、发展中经济体中均显著存在。通过反向因果检验与安慰剂检验排除了内生性干扰,结论稳健。研究结果为各国在开放进程中优化监管模式提供了理论依据,尤其对我国统筹“高水平开放”与“有效监管”具有重要政策启示。

关键词： 结构性货币政策   银行风险   双重差分  

摘要： 自2020年6月1日实施的普惠小微企业信用贷款支持计划和普惠小微企业贷款延期支持工具(2022年转换为普惠小微贷款支持工具)是促进金融支持实体经济的一项重要措施。本文选择2015—2023年226家商业银行数据,将普惠小微贷款支持工具作为外生冲击事件,利用双重差分模型,研究普惠小微贷款支持工具对银行风险的影响。研究发现:普惠小微贷款支持工具的实施,会降低法人银行不良贷款率。通过机制分析发现,普惠小微贷款支持工具通过提高银行盈利收入和审慎经营能力,进而降低银行风险。

关键词： 商业银行   绿色金融   金融公平   公平价值  

摘要： 商业银行在绿色金融业务实践中存在的商业银行异质性、信息不对称、产品适配性不足等问题,阻碍了金融公平价值的实现。为了推动商业银行绿色金融业务公平价值的实现,有必要构建一个涵盖“机会公平-过程公平-结果公平”的规范性原理框架。以机会公平保障体系构建为起点,完善担保机制创新与绿色金融产品设计认证体系,创造平等竞争环境;以过程公平治理机制完善为关键,借助金融科技提升信息透明度、实现技术对称,构建多元共治与责任嵌套机制,规范业务流程;以结果公平实现路径打造为落脚点,通过培养绿色金融人才、构建绿色经济消费群体赋能体系、优化绿色金融资源配置,推动绿色金融与可持续发展目标深度融合。

关键词： 信贷增长   2025   流动性   货币政策   利率调控  

摘要： 2025年以来,中国人民银行综合运用多种货币政策工具,保持流动性充裕,促进货币信贷合理增长。健全市场化的利率调控框架,强化利率政策执行和监督,推动社会综合融资成本下降。更好发挥货币政策工具总量和结构双重功能,引导信贷结构进一步优化,加强货币政策与其他宏观政策的相互配合,形成合力,为推动经济回升向好持续营造适宜的环境。

关键词： 数字化转型   智慧场景   商业银行   路径优化  

摘要： 在数字化转型的大趋势下,商业银行正处于变革的前沿,智慧场景建设便是商业银行在数字化转型下典型的金融服务创新。本文采取文本分析的方法,探索在数字化转型背景下商业银行如何聚焦智慧场景建设开展金融服务的创新。本文从智慧场景建设的理论基础出发,明确智慧场景的定义与特点,分析当前商业银行的智慧场景建设实践经验,探究其在场景布局、产品体系、建设模式、运营策略等四个方面的不足,并提出场景布局分层分类、产品体系完善优化、建设模式灵活组合、场景运营科学联动等针对性的路径优化策略。研究内容兼具理论与实践价值,可为商业银行智慧场景建设提供理论支持和实践指导,助力其在生态金融转型中取得实质性进展。

关键词： 商业银行   客户管理   客户关系  

摘要： 商业银行对不同的客户关系管理缺乏差别化,笼统地按活动的相似性将客户合在一起,且商业银行并未根据不同的业务的风险高低设计不同流程,其业务流程常被隔离开,导致目前客户满意度不高,客户关系管理实施出现障碍。银行对客户进行有效管理,挖掘银行客户信息的价值,可以通过对客户的系统管理,发现和找到具有价值的客户群体。银行为自身与客户创造价值的途径和产品,其最终目标是吸引新客户、保留老客户以及将已有客户转为忠实客户,进而扩大市场。

关键词： 建筑施工企业   金融工具   融资租赁   新商业模式  

摘要： 随着内外部环境日益复杂、全球经济下行压力日益增加、行业内的竞争日益激烈,建筑施工企业面临着盈利能力弱化、资金不足、资产负债率和“两金”高企的挑战,必须找到实现转型升级、提质增效、科学发展的有效途径。文章通过对H公司实施“融资+EPC+预收购模式”为案例,进一步探讨利用金融工具整合资源及搭建新商业模式助力企业高质量发展的路径,同时针对H公司新商业模式实施过程中存在的问题提出改进建议,为相关企业利用金融工具开展类似新商业模式进行了有益的尝试和示范。随着国内外经济环境的日益复杂化,全球经济下行压力持续加大,建筑行业正面临着前所未有的挑战。一方面,国内房地产市场深度调整,基建投资增速放缓;另一方面,原材料价格波动频繁,人工成本持续攀升。在这种背景下,建筑施工企业普遍面临着盈利能力弱化、经营性现金流紧张、资产负债率高企等突出问题,“两金”(存货和应收账款)占比居高不下更是严重制约了企业的健康发展。传统依靠规模扩张的发展模式已难以为继,转型升级、提质增效成为行业发展的必然选择。文章以H公司创新实施的“融资+EPC+预收购”商业模式为研究对象,进一步探讨利用金融工具整合资源及搭建新商业模式助力企业高质量发展的路径。该模式将项目融资、设计施工和资产收购等环节有效衔接,不仅解决了项目建设期的资金瓶颈问题,还提前锁定了项目退出渠道。研究表明,这种创新商业模式在资源整合、风险分担和价值创造等方面具有显著优势,为建筑企业突破发展困境提供了新思路。同时,系统分析了H公司在模式实施过程中遇到的问题,并提出了针对性的优化建议。本研究不仅为H公司后续项目开展提供了改进方向,更为行业同类企业探索产融结合的新商业模式提供了可借鉴的实践案例,对推动建筑行业高质量发展具有重要的参考价值。

关键词： 货币政策   不平等   异质性个体模型   金融摩擦  

摘要： 异质性家庭视角下的货币政策传导及其不平等效应一直是各界关注的重要问题,但现有研究基本忽略了银行部门的作用,且大多聚焦于价格型货币政策,因此不适用于中国情景的分析。基于此,本文将有摩擦的银行部门引入异质性个体的新凯恩斯(HANK)模型中,该部门为不同的家庭之间融通资金,形成融资溢价的异质性,同时受央行存款准备金约束的限制,形成数量型货币政策调控的基础。本文利用多种家庭微观调查数据估计家庭消费对货币政策冲击的异质性响应,同时验证了校准后的量化模型。本文对两类货币政策的传导进行比较分析,发现其传导渠道存在显著差异,且这一差异引致两类货币政策在宏观效应与财富及消费不平等效应上的分化。数量型货币政策主要通过实际工资的间接效应产生影响,价格型货币政策则更依赖于利率调整的直接效应,也更易引发负债家庭与高净值家庭之间的财富再分配。在宽松的货币政策环境中,后者能有效缓解家庭的财富与消费不平等,这一结论在包含非流动性资产投资组合与房产投资组合的拓展模型中依然成立。此外,银行部门的资产负债表渠道可以通过家庭面临的异质性信贷利差放大货币政策的不平等效应,加速财富再分配的过程。

关键词： 汇率改革   利率市场化   货币政策   债券市场  

摘要： 通过分析汇率与利率联动的理论基础以及对汇率和资金变化的历史复盘,本文发现我国货币政策始终坚持“以我为主”并允许人民币在合理范围内“有序贬值”。2025年以来,人民币汇率变化反映了市场主线的复杂切换,下半年人民币汇率变化主要取决于基本面、关税博弈、美元体系稳定性、资本流动以及货币政策调控情况,预计我国稳汇率政策或更多侧重于纠偏单边预期,货币政策整体保持宽松态势,资金面有望继续保持平稳。