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关键词： 货币政策分化   跨境银行资本配置   官方部门   私人部门  

摘要： 本文基于2005—2019年美国对27个交易对手国的跨境银行资本流动数据,考察交易对手国与美国货币政策分化对跨境银行资本在该国私人部门和官方部门配置的影响。研究发现,总体而言,交易对手国与美国货币政策分化(交易对手国货币政策紧缩或美国货币政策相对扩张)导致利差增大,会增加各交易对手国的跨境银行资本流入,跨境银行总资本流动呈现顺周期特征。分部门来看,利差增大时,私人部门的风险承担意愿提高,使其增加对跨境银行资本的需求,呈现出资本流动的顺周期特征;而官方部门动用外汇储备的动机减弱,倾向于积累储备以缓解私人部门资本过度流入引发的经济压力,呈现出资本流动的逆周期特征。因此,官方部门一定程度上能发挥稳定经济的“缓冲器”作用。此外,通过与财政政策和宏观审慎政策的协调配合,官方部门的逆周期缓冲效果增强。本文为我国有效防范和化解金融风险,推动经济高质量发展提供了有益参考。

关键词： 一国两制   回归祖国   澳门地区   澳门特区   战略布局   金融业   行稳致远   跨越式发展  

摘要： 澳门地区回归祖国的25年,是澳门地区特色“一国两制”成功实践焕发生机活力的25年。金融是实体经济的血脉。受益于“一国两制”,澳门地区金融业跟随着国家高水平对外开放的脚步,实现了自身的跨越式发展。中银集团长期以来持续强化对澳门特区战略布局和建设投入,积极维护“一国两制”行稳致远。

关键词： 金融科技   GMM模型   商业银行   风险承担  

摘要： 金融科技的发展推动商业银行数字化转型,在创新金融业态的同时也形成新的竞争格局,给商业银行风险承担带来了巨大挑战。采用中国45家商业银行的面板数据构建模型,运用系统GMM估计方法,实证检验了金融科技发展对商业银行风险承担的影响。研究发现,金融科技发展提升了商业银行风险承担水平;金融科技发展通过加剧银行业竞争、促进科技创新来影响商业银行风险承担水平;金融科技发展对不同类型的商业银行风险承担的影响存在异质性,由于挤出效应的存在,相比国有大型银行、股份制银行,金融科技对城商行、农商行风险承担水平的冲击更加明显。

关键词： 预算执行过程   商业银行   闭环管理   监控力度   预算编制   优化策略   运营效率   机遇与挑战  

摘要： 在当前复杂多变的经济环境下,商业银行面临诸多机遇与挑战。财务闭环管理作为一种创新且高效的管理模式,对商业银行优化资源配置、提升运营效率及增强市场竞争力具有关键作用。然而在实际应用中,商业银行的财务闭环管理中仍存在一些问题,如预算编制的科学性不足、预算执行过程中的监控力度不够和业务项目回溯的时效性与准确度不高等。本文通过剖析这些问题,并提出相应的优化策略,以期为商业银行的财务闭环管理提供有益参考,推动其实现更加稳健、高效的运营。

关键词： 小微企业   个体工商户   支付清算   服务手续费   市场主体   自动取款机   商业银行   降费  

摘要： 2021年,党中央、国务院作出降低小微企业支付手续费的决策部署,中国人民银行等四部门印发了《关于降低小微企业和个体工商户支付手续费的通知》,中国支付清算协会(以下简称“协会”)联合中国银行业协会发布了《关于降低小微企业和个体工商户支付手续费的倡议书》和《关于降低自动取款机(ATM)跨行取现手续费的倡议书》,鼓励、引导会员单位自2021年9月30日起主动降低面向小微企业、个体工商户的支付服务手续费,更好支持实体经济发展,政策有效期三年。截至2024年9月底,商业银行、非银行支付机构(以下简称“支付机构”)和清算机构累计为各类市场主体减少手续费支出1213.52亿元,其中让利小微主体980.15亿元。为持续服务实体经济,支持小微企业,上述政策到期后,中国支付清算协会联合中国银行业协会发布《关于鼓励降低小微企业支付手续费的倡议》,鼓励支付清算行业主体主动延续降费政策,持续让利小微企业。

关键词： 建设金融强国   金融发展   金融业增加值占比   金融安全   合理边界  

摘要： 金融是国民经济的血脉,是国家核心竞争力的重要组成部分,因此要锚定建设金融强国目标,扎实推进金融高质量发展。金融发展理论尚未对金融安全边界展开具体研究。基于已有研究和世界主要发达经济体金融发展的事实特征,提出一国应当存在与其经济发展相适应的金融合理边界假说。基于2010—2022年省级面板数据,运用动态面板门槛模型和双向固定效应模型,验证上述假说。通过比较世界主要发达经济体的金融发展的事实,类推中国金融发展的合理边界;通过测算各个省份金融发展合理范围表征中国金融发展的合理边界,最终得出结论,即中国金融发展合理范围为6.0%~7.0%,最高不超过7.5%。基于此,要筑牢金融安全边界意识,确定金融发展的合理范围,发挥国家调控功能,实现金融合理发展。

关键词： 市场洞察力   金融数学   固定收益   金融市场   固定投资   博士毕业   高质量发展   杰出人才  

摘要： 在金融市场这个宏大的舞台上,有一位杰出的金融精英以扎实的学术背景和卓越的市场洞察力,在固定收益(以下简称“固收”)领域铸就了一个又一个非凡的成就。他,就是宏利基金管理有限公司副总经理兼投资总监刁羽。自上海财经大学金融数学与金融工程博士毕业后,刁羽现已深耕行业近20年,涵盖产业债、地产债、资产支持证券(ABS)等多个固定收益领域,被誉为固定收益资产管理领域的杰出人才。

关键词： 资产质量   财务状况   风险   商业银行  

摘要： 随着利率市场化改革的推进和数字金融的快速发展,商业银行面临日益复杂的竞争环境。资产作为商业银行经营发展的物质基础,其质量状况与商业银行的经营发展状况息息相关。基于商业银行统计资料,分析商业银行的资产质量、财务状况及风险,并提出了一系列关于加强商业银行资产质量管理、优化财务体系及强化风险管控的建议。

关键词： 金融人才   金融专业人才   商业银行   国际竞争   进贤   培养人才   全方位培养   持续推进  

摘要： 党的二十大报告强调,“加快建设世界重要人才中心和创新高地,促进人才区域合理布局和协调发展,着力形成人才国际竞争的比较优势”。打造高水平金融人才中心和创新高地,是商业银行落实党中央决策部署的重要内容,也是持续推进新时代人才强行战略的关键环节。国有大型商业银行身处经济金融主战场,必须主动肩负起高水平金融人才高地建设重任,坚持培养人才“快人一步”、吸引人才“超常力度”、用好人才“不拘一格”,“广开进贤之路,广纳天下英才”,坚持全方位培养、引进、用好各类人才,加快高水平金融专业人才中心建设,着力形成金融人才国际竞争的比较优势。

关键词： 经济减速   通胀降温   失业上扬   紧缩性货币政策  

摘要： 在高利率政策抑制下,通货膨胀下挫、就业力度减弱、消费需求疲软、经济景气低迷,叠加政府债务和家庭债务持续增高,偿债负担愈益加重,降息逐渐成为全球央行后续货币政策变化的主流趋势。各国宏观经济形势不尽相同,央行选择降息的时间节点有先有后,共同点是依据数据变化,降息温和、谨慎、渐进,但美联储首次降息为50个基点。发达经济体央行先后降息,驱动全球迎来紧缩性货币政策调整的拐点,然而其路漫漫。降息溢出效应具有滞后性,各国货币政策分化仍在加剧,最终利率水平不会像以往降息周期那么低,难以再现零利率和负利率。降息对各国经济乃至世界经济有激发作用,但当下利好经济因素趋减,遏制因素趋多,不易高估降息的效果。必须牢记,不管西方央行的货币政策是紧缩抑或宽松,其外溢效应都会对“全球南方”产生相关联的负面影响,不能放松应有警惕。