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关键词： 结构性货币政策   支小再贷款   社会信用平台   银行流动性创造  

摘要： 发展和完善结构性货币政策是强化金融支持实体经济的重要一环,支小再贷款作为结构性货币政策工具箱中余额占比最大的政策工具,在定向支持小微企业的过程中发挥着越来越大的作用。利用2018年6月支小再贷款额度大幅增加的政策冲击,探讨支小再贷款政策对银行流动性创造的具体影响及其作用机制。研究发现:支小再贷款额度大幅增加后,地方性法人银行的流动性创造水平明显提升;支小再贷款政策的作用机制一方面是降低地方性法人银行的运营成本,另一方面是通过激励渠道起作用,支小再贷款工具对资产质量较好的地方性法人银行产生正向激励;在总量货币政策趋于紧缩的环境下和银行的信贷集中度更低时,支小再贷款的政策效果更为显著;最后,支小再贷款与社会信用平台设立具有明显的政策协同效应,随着社会信用体系不断完善,信易贷平台等金融基础设施逐步建立,支小再贷款的政策效果愈加显著。

关键词： 货币政策非对称性变动   跨境资本流动   顺周期性   理论逻辑  

摘要： 近20年来,全球跨境资本流动呈现出新特征和新风险,其中最主要的表现是新兴市场跨境资本流动的周期敏感性显著增强。本质上看,造成这一现象的主要原因是美国货币政策的非对称性变动,尤其是驱动美联储提高利率的背后因素的作用。据此,文章从微观机理、宏观传导以及冲击差异三个维度,深入剖析美国货币政策非对称性变动对跨境资本流动顺周期性影响的理论逻辑。理论上看,在微观层面,美联储政策目标的非对称性导致其货币政策策略逐渐由“规则式行为”(Rule-like Behaviour)转向了更加被动的“相机抉择”(Discretion),这实际上是一种衰退回避偏好(RAP);在宏观层面,金融体系中的信息不对称与“金融加速器”效应形成负反馈循环,在信号效应的作用下放大金融冲击,但是在传导过程中因“美联储信息效应”、市场预期以及东道国的异质性导致冲击存在差异。基于理论分析和国际经验,文章给出了新形势下新兴市场应对跨境资本流动周期敏感性的政策建议。

关键词： 商业银行   气候风险   信息披露   气候压力测试   宏观审慎管理  

摘要： 绿色金融是中央金融工作会议要求做好的五篇大文章之一。国内外监管机构及商业银行对气候风险日益重视,银行气候风险披露有助于银行更好地评估和管理气候风险,从而推动银行向更绿色和可持续的金融活动转型。研究表明,欧盟商业银行气候风险披露的经验源于其完善的体制机制,通过法规和欧洲央行指南不断提出新要求;在宏观审慎管理中,采用气候压力测试的方式,全面评估银行应对气候风险的准备情况;注重加强各银行间的国际合作。基于此,中国的商业银行可以通过制定具体的披露要求,完善气候风险披露的体制机制,加强气候风险管理,明确其在全球气候风险管理中的角色;强化风险管理以提高决策透明度,强调监管和合规要求,加强监管合作和协调,确保金融体系的稳健运行和可持续发展;贴近国际标准,完善气候信息披露,拓展气候风险压力测试能力,为其与国际标准接轨提供支持。基于欧盟的经验和做法,通过加强气候风险披露,中国的银行业可以更好地履行其在全球气候风险管理中的责任,为全球可持续发展做出更大的贡献。

关键词： 风险溢出   藤联系函数(Vine Copula)   条件在险价值(CoVaR)   神经网络模型(LSTM)   预警  

摘要： 在经济全球化的复杂环境下,当前各个行业之间的联系日益密切,因此如何有效地测度行业间上下行风险的相关性,对于中国金融业风险防范与化解有重要意义。本文选取A股房地产业、货币金融服务业、资本市场服务业、保险业和其他金融服务业市值最高的50家上市公司日度收盘价计算对数收益率作为样本。藤Copula函数是一个概率密度函数,用于描述多维随机变量的联合分布。通过藤Copula函数,可以更准确地评估多个随机变量之间的联合风险。相较于传统相关性模型其更能反映不同市场条件下真实资产之间的相依结构。此外,为了更好地描述尾部风险溢出强度,利用不同置信水平下CoVaR模型量化分析行业间在市场高涨和市场下跌时的风险溢出强度。研究结果表明行业间风险溢出强度有明显差异且模型能够识别重大事件的发生。最后利用LSTM神经网络模型对CoVaR值进行拟合训练,训练集与测试集RMSE均小于0.38。综上所述,说明该模型可以很好地建立行业间尾部关系及测度风险溢出强度。在此基础上结合LSTM神经网络模型可充分挖掘金融时间序列的非线性特征优势,对行业间风险溢出进行预警,对于风险溢出监测有重要的现实意义。

关键词： 商业银行   信用风险   大额风险暴露  

摘要： 2018年,我国发布《商业银行大额风险暴露管理办法》,参考国际监管标准,首次提出对境内商业银行大额风险暴露的监管要求,标志着银行以客户为中心的信用风险集中度管理迈上了新台阶。近年来,各家银行持续推进完善大额风险暴露管理体系,积累了宝贵的管理经验。本文通过分析国际国内监管制度演变以及我国商业银行管理现状,结合中央关于防范化解系统性金融风险的要求,提出对大额风险暴露管理的思考与建议。

关键词： 中小银行   细分领域   区位优势   金融强国   高质量发展   特色金融   金融业   发展之路  

摘要： 中央金融工作会议指出,要加快金融强国建设,坚定不移走中国特色金融发展之路,推动金融业高质量发展。作为中小银行,要始终坚持金融工作的政治性和人民性,围绕金融五篇大文章,结合自身的区位优势和资源、能力赋,在细分领域做精做深,扎根市场、扎根区域,实现自身的高质量发展。

关键词： 老龄化   商业银行   养老金融业务  

摘要： 伴随人口老龄化的持续加剧,养老金融议题日益凸显,展现出庞大的市场潜能。老年群体的养老需求日益多样化,从基本的衣食住行到更高层次的金融投资与财富管理,都需要金融机构提供全面支持。商业银行作为金融体系的核心,在养老金融业务中扮演着重要角色。基于此,本文阐述了商业银行发展养老金融业务的必要性,分析了商业银行养老金融业务发展的困境,并探讨了发展对策。

关键词： 商业银行监管   金融风险   金融主体   风险隐患   宏观审慎   完善金融体系   监管的有效性   我国商业银行  

摘要： 性商业银行作为现代经济中的重要的金融主体,是经济活动中重要的一个组成部分,随着我国经济的不断发展,商业银行在我国的地位越来越重要。在宏观审慎背景下我国商业银行监管工作的开展显得尤为重要,从国外的发展经验来看,商业银行监管是完善金融体系、防止金融风险发生的重要手段,而从我国的现实情况来看,商业银行监管面临诸多问题、风险隐患。

关键词： 绿色金融   文本分析   绿色信贷   绿色债券   双碳目标  

摘要： 我国自提出“双碳”目标以来,绿色金融已成为推动我国加快发展方式绿色转型的重要抓手,不仅对中国经济高质量发展具有重要意义,也已成为学术界研究的热点前沿。文本分析作为能够将非结构化数据量化为文本语言特征指标的重要工具,已广泛应用到经管领域。本文通过梳理绿色金融政策和绿色金融市场的文本分析应用进展,结合其他领域的文本分析应用,提出绿色金融领域的研究参考,并对未来的潜在研究方向进行展望,存在相当的理论价值与实践价值。

关键词： 核心竞争力   乡村振兴   农村金融服务   农业农村现代化   商业银行   数字金融   数字化技术   驱动力  

摘要： 近年来,商业银行紧抓数字乡村建设战略新机遇,积极探索通过数字化技术开展农村数字金融产品和服务创新,提升农村金融服务效能,我国农村数字金融发展取得了重要成效。农村金融是推进全面乡村振兴、加快农业农村现代化的重要驱动力。以数字技术破解农村金融服务难题、提升乡村振兴金融服务质效,既是商业银行全面贯彻落实党的二十大和中央金融工作会议精神、践行金融工作的政治性、人民性的重要体现,也是打造数字时代核心竞争力、推动自身高质量发展的必然要求。