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关键词： 金融业最优比重   中国式现代化   空间自回归模型  

摘要： 基于习近平关于中国式现代化的重要论述,构建中国式现代化统计指标体系。采用空间自回归模型分析了2004年至2022年中国金融业增加值占国内生产总值(GDP)比重对中国式现代化的影响,研究发现:(1)中国金融业增加值占GDP比重与中国式现代化之间存在显著的倒U型曲线关系;(2)2004年至2022年中国金融业最优比重为5.2%,经济高质量发展阶段(2017年之后)中国金融业最优比重为5.5%,即经济高质量发展阶段中国金融业增加值占GDP的比重维持在5.5%时最有利于中国式现代化。从中国式现代化角度出发,中国应该适度降低金融业增加值占GDP比重。

关键词： 适当性义务   商业银行   银行理财   告知说明义务  

摘要： 基于投资者在购买商业银行理财产品过程中面临着信息鸿沟及专业不足的困境,我国要求商业银行在推介理财产品时履行适当性义务。适当性义务自2005年引入后,随着金融消费者保护工作的大力推进,在《资管新规》与《九民纪要》中被反复提及,具体指金融机构应在充分了解产品、了解客户的基础上,将适当的产品推荐给适当的客户。适当性义务的履行是认定商业银行是否存在过错的重点考量因素,但实践中,却容易异化为加重商业银行履行责任的枷锁。故,本文将从考查适当性义务的真实含义入手,正本清源,结合我国现实情况,探索我国适当性义务的立法出路及司法适用。

关键词： 发展能力   地方性商业银行   利率市场化  

摘要： 地方性商业银行在我国金融体系中占据着独特而重要的位置,主要涵盖城市商业银行和农村商业银行,在地方经济发展、中小企业成长以及居民金融服务需求满足方面发挥着关键作用。当前,利率市场化的深入推进、金融监管的日益强化以及互联网金融的蓬勃发展,对地方性商业银行的经营模式提出了新的要求。深入研究地方性商业银行面临的问题并探寻破解之道,对于促进地方性商业银行的健康发展、维护金融体系的稳定具有重要的现实意义。

关键词： 全球经济   货币政策   降息周期   应对策略  

摘要： 2024年,全球多个国家面临高通胀,央行纷纷采取紧缩政策。在供应链逐步恢复、能源价格回落的背景下,通胀压力有所缓解,为政策调整提供了空间。2025年,全球经济局面复杂,地缘政治冲突继续影响供应链和市场信心,经济不确定性仍然较高。主要经济体已启动降息周期,美国央行降息落地,旨在短期内刺激经济增长。从历史经验来看,降息能够在短期内有效提振经济,但要谨防长期依赖降息而引发资产泡沫和债务危机。国家在实施降息政策时,需要综合考虑经济环境、政策效果和潜在风险,以实现经济的可持续发展。

关键词： 长效机制   商业银行   监督   贯通协同   审计整改  

摘要： 近年来,商业银行不断提高对做好审计整改工作的认识,逐步建立完善审计整改长效机制,坚持把推动审计整改和审计结果运用放到更加突出位置,积极深化审计监督与其他各类监督的贯通协同,全面高效发挥审计“经济体检”作用。

关键词： 持续监管   高质量发展   信托公司   金融强国  

摘要： 金融是国家核心竞争力的重要组成部分,以金融强国建设推进中国式现代化是时代赋予金融系统的历史使命。信托业是我国金融体系的重要组成部分,在服务实体经济和人民美好生活方面发挥着重要作用。2025年1月27日,国务院办公厅转发金融监管总局《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》,指出要严格信托公司准入监管、加强对信托公司的持续监管和信托业务的全过程监管,推动信托业回归本源和规范发展。

关键词： 低利率   资产配置   自然利率   资本市场   货币政策  

摘要： 在“适度宽松”货币政策与市场一致性预期协同作用下,我国利率中枢显著下行,自然利率处于下行周期。低利率环境下,金融资产配置发生改变,新增存贷款规模下降,资产管理类规模上升,底层资产配置以债券为主且多元化,海外资产配置、另类资产和权益配置增加。随着人口老龄化加剧,经济潜在增长率下降,我国自然利率将长期处于低水平。居民资产配置从房产转向金融资产,权益资产配置需求上升。保险公司面临“利差损”挑战,高分红资产成为重要配置方向。公募基金和银行理财资产配置以债券为主,权益增配速度较大。建议发挥利率在货币政策调控中的核心作用,大力发展权益市场,增加低波动高分红投资品类创新和供给,引导中长期资金入市,发挥股市财富管理效应。

关键词： 数字化转型   商业银行   风险管理   经营绩效  

摘要： 本文通过实证分析探讨了数字化转型对中国商业银行风险管理的影响。文章基于2011~2021年中国银行业的数据,构建了数字化转型指数,并运用固定效应模型、中介效应模型和内生性检验等方法,分析了数字化转型对商业银行风险承担的影响。研究发现,数字化转型显著提高了银行的风险管理能力,尽管在转型初期可能会对经营绩效产生负面影响。此外,数字化转型对大型银行和中小银行的影响存在差异,大型银行从数字化转型中获益更为明显。最后,文章提出了相应的政策启示,包括鼓励银行数字化转型、提供转型支持、制定差异化政策以及加强风险监管等。

关键词： 普惠金融   风险管控   信用保证基金   市场驱动  

摘要： 近年来,我国普惠金融发展态势良好,有效缓解了小微企业融资约束,推动了经济增长。商业银行在普惠金融发展中承担了重要角色,新形势下应探索设立普惠小微企业信用保证基金,以大中小商业银行分工协作、异质发展的方式带动商业银行普惠金融业务从同质化竞争转向差异化发展、从更多依靠政策驱动转向更多依靠市场驱动,以此打破当前普惠金融业务发展困境,提高普惠金融业务的商业可持续性,进一步满足小微企业融资需求。

关键词： 气候政策   系统性风险   风险传染   银行风险  

摘要： 在应对气候变化推动低碳转型的进程中,气候政策作为转型风险的主要诱因,其调整强度的变化给金融市场尤其是银行系统的稳定性带来了巨大影响。本文基于2010年第四季度至2024年第三季度我国25家A股上市银行的非平衡面板数据,考察了气候政策调整强度的变化对上市银行系统性风险的影响。研究表明:气候政策调整强度的上升会显著推高银行系统性风险,且该效应对较大资产规模的国有银行和处于系统重要性银行名单上的银行尤为显著。机制分析表明,气候政策调整强度变化的风险主要通过两条路径传导:一是银行间同业业务的扩张,可加速风险沿金融网络传染;二是资产配置趋同引发的“羊群效应”,会削弱金融系统分散风险的能力。进一步的研究表明,提升银行ESG水平与行业整体景气度可有效缓冲政策调整带来的负面冲击。本研究为理解气候政策与金融稳定的关系提供了新的理论视角,也为监管机构在复杂气候环境下实施更具针对性的宏观审慎管理提供了决策参考。